Содержание
Что было бы с 1000 долларов, если год назад вложить их в акции, облигации, вклад, золото или криптовалюту? Я подсчитал финансовые результаты по каждому инструменту в отдельности, и по всем суммарно за 2022-2023. Делюсь с вами.
Меня зовут Владислав, я автор канала Беларускі інвестар. Пишу об инвестициях, доступных с белорусским паспортом.
- Начальная сумма: $1000 (можно изменить на $10 000 и любую другую)
- Начало инвестирования: 10 июня 2022
- Подведения итогов за первый год: 9 июня 2023
- Доходность указана:
- в переводе на доллары по курсу Нацбанка
- с учетом процентов/дивидендов
- без учета налога в РБ и комиссий банков и брокеров
Таблица с результатами
Ниже таблица со списком инструментов, доходностью 2022-2023.
Чтобы увидеть все расчеты подробнее — смотрите Google-таблицу по ссылке.
Инструмент | Доходность за 2022-2023 | Капитал 2023 | Банк / брокер | |
1
|
Золотой счет в банке (ОМС) | 1,68% | $1017 | Сбер Банк РБ |
2
|
Инвест монета «Славянка» | -1,43% | $986 | Нацбанк |
3
|
Золотой слиток 10 г | -11,45% | $885 | Беларусбанк / БСБ |
4
|
Золото — ETF IAU | 4,75% | $1041 | Freedom Finance |
5
|
Акции всего мира — ETF VT | 8,92% | $1078 | |
6
|
Облигации всего мира — ETF BNDW
|
-0,01% | $1000 | |
7
|
Акции России — БПИФ TMOS | -9,12% | $874 | Белагропромбанк |
8
|
Облигации России — БПИФ SBRB | -23,29% | $767 | Финам |
9
|
Биткоин | -8,35% | $917 | Binance |
10
|
Облигации РБ (4 эмитента)
|
8,20% | $1082* |
Финап / Айгенис
|
11
|
Токены РБ (4 эмитента)
|
-10,35% | $897* | Finstore |
12
|
Вклад BYN 17,5% 1 год | 2,53% | $1025 | ВТБ |
13
|
Вклад USD 4,2% 1 год | 4,2% | $1042 | |
14
|
Вклад BYN СР+8,5% 5 лет | 6,44% | $1064* | Белагропромбанк |
15
|
Акции всего мира — ETF VT | 8,92%** | $1078** | ДУ Альфа-Банк |
Примечания:
1. *Инструменты со сроками погашения/возврата больше 1 года.
2. **Активы заблокированы из-за санкций.
Рассказываю, как в Беларуси можно инвестировать в акции в 2024 году. Где открыть брокерский счёт, какие надо платить налоги и риски.
👉 Подписывайтесь на наш Telegram-канал о личных финансах в Беларуси.
Положительную доходность показали 7 из 15 инструментов (в порядке убывания):
- акции всего мира — 8,92%
- облигации белорусских компаний — 8,20%
- вклад в BYN на 5 лет — 6,44%
- золото в виде ETF — 4,75%
- вклад USD в белорусском банке — 4,3%
- вклад в BYN на 1 год — 2,53%
- золото в виде ОМС — 1,68%
Доходность номинальная, без учета инфляции. Годовое значение в США в марте 2023 — 4,9%.
Далее подробнее обо всех инструментах.
Золото
Начнем с консервативного — золота. Как в Беларуси можно вкладывать в золото, я подробно рассказал в этой статье. Здесь просто перечислю использованные для расчетов:
- Обезличенный металлический счет в банке (ОМС)
- Инвест монета «Славянка»
- Золотой слиток 10 г
- биржевой фонд, инвестирующий в золото — ETF IAU
На удивление, все четыре варианта инвестиций в золото показали разный результат.
Положительная доходность только у ОМС в Сбер Банке — 1,68%, и ETF IAU через Freedom Finance — 4,75%.
Слитки
У 10-граммового слитка получилась бы отрицательная доходность в долларах -17,22%, если купить в Беларусбанке и продать слиток через год там же.
Причина: цена покупки банком меньше цены продажи на 20% — так называемый спред. Хотя стоимость продажи за год выросла с 2200 до 2550 BYN, стоимость выкупа (2050 BYN) осталась меньше стоимости, по которой можно было купить год назад (2200 BYN).
История цен на слитки в Беларусбанке — ссылка.
Добавил 14.06.2023. Читатель мне написал, что можно проявить смекалку и найти самые выгодные предложения на продажу/покупку, а не совершать обе сделки все в Беларусбанке. Посмотреть текущие и архивные курсы можно здесь https://myfin.by/bank/metally/gold
Пересчитываю:
- 10.06.2022 самое выгодное предложение, чтобы купить 10 гр было в БСБ — 2020 BYN
- 09.06.2023 выгоднее всего продать было в Беларусбанке либо Белгазпромбанке — 2050 BYN
- В итоге в рублях есть небольшая положительная доходность, в пересчете на доллары -11,45%
По монетам спред меньше, но он также значителен, и «съел» всю потенциальную доходность, если продавать через год.
Вывод:
- инвестировать в настоящее золото (слитки и монеты) на маленький срок невыгодно из-за спреда. Минимум: 3-5 лет.
- ОМС и ETF — без спреда, но несут в себе риски посредников — банка, фонда и брокера.
Акции и облигации (ETF и БПИФ)
Подробно о том, как в Беларуси покупать ETF и БПИФ я писал здесь.
Вкратце:
- ETF (exchange-traded fund) — это фонд, акции которого торгуются на бирже. Могут инвестировать в акции / облигации / золото / другие активы.
С помощью ETF можно инвестировать сразу в целые отрасли, страны или даже весь мир, снижая тем самым риски по сравнению с отдельными компаниями.
- БПИФы — аналоги ETF в России.
- для инвестирования нужен счет у российского брокера (инструкция по дистанционному открытию и обзор)
Фонды могут быть индексными (пассивными) либо активно управляемыми. Я выбрал индексные, так как они не зависят от решений управляющих. Эти фонды просто покупают все крупные компании, торгующиеся на выбранном рынке.
При выводе денег на банковский счет, с прибыли надо будет заплатить подоходный налог 13%.
ETF VT — акции всего мира
VT — это фонд Vanguard, который инвестирует в акции крупнейших компаний по всему миру (60% США, 6% Япония, 4% Великобритания, 3% Китай и др). Структура может меняться в зависимости от капитализации компаний. Если рынок Японии вырастет относительно других — фонд увеличит долю компаний из Японии.
За этот год VT выплатил дивидендов в размере 2,3% годовых, но для резидентов Беларуси со стороны США действует налог 30%, поэтому на счет пришло лишь 1,6%.
С учетом роста акций и дивидендов — доходность составила бы 8,92%.
ETF BNDW — облигации всего мира
Фонд Vanguard, который инвестирует в облигации стран и компаний по всему миру (США 50%, Япония 7%, Франция 6%, Германия 5% и др). 85% облигаций — рейтинг А и выше (АА, ААА).
Дивиденды составили 2,95%, но с учетом того же 30%-ного налога, пришло на счет 2%.
Из-за снижения стоимости самих акций BNDW, суммарная доходность получилась в районе 0%.
Для покупки ETF понадобится счет у иностранного брокера.
БПИФы
- TMOS — фонд Тинькофф, акции российских компаний (индекс Мосбиржи).
- SBRB — фонд Сбера, облигации российских компаний.
- Для покупки БПИФ нужен счет у российского брокера — инструкция по дистанционному открытию в Финам.
Оба фонда реинвестируют полученные дивиденды, поэтому на брокерский счет ничего не пришло. Налог на дивиденды для БПИФов в России нулевой. Если же покупать отдельные акции (Газпром, Лукойл или др), то налог на дивиденды для нерезидентов составил бы 15%.
Так как в российских рублях оба фонда выросли, при продаже российский брокер вычтет 30% налог от прибыли в рублях. При выводе денег на банковский счет, прибыль также облагается еще подоходным налогом в РБ — 13% (освобождается от налога, если предоставить справку с печатью из российской налоговой).
В ДУ Белагропромбанка мне сообщили, что при работе через их ДУ, налоги бы составили: 15% в РФ + 13% в РБ.
Так как RUB снижался к USD, доходность в долларах получилась отрицательная: TMOS -9,12% и SBRB -23,29%
Биткоин
Отрицательная доходность -8,35%
- купить биткоин можно на криптобирже, например Binance или Dzengi.comm
- после этого перевести на свой кошелек для хранения
Если бы была прибыль с продажи криптовалюты, то до 2025 года она бы не облагалась налогом (Указ №80 от 28 марта 2023).
Облигации (эмитенты РБ)
Для снижения риска, на 1000$ я составил портфель из валютных облигаций 4 эмитентов:
Эмитент | Доходность в $ |
ПК Ромакс | 7,5% |
Озерцо-Асист | 9,0% |
Европейское аграрное агентство | 8,5% |
Агрофинанс | 7,75% |
Суммарная годовая доходность составила 8,2%
- Для покупки бумаг понадобится открыть счет у белорусского брокера: Айгенис, Финап или АСБ Брокер.
- Сроки погашения выпусков: 2024-2026 годы.
Продать раньше срока можно на вторичном рынке, но понадобится время на поиск покупателя, и скорее всего, придется сделать скидку. Поэтому для инвестиций на 1 год облигации не лучший вариант.
Если бы одна из компаний стала банкротом, я бы потерял около 25% капитала. Мне повезло, и ни один из эмитентов не объявил дефолт и исправно выплачивал проценты. Но в 2021-2022 несколько эмитентов уже объявляли дефолт. Поэтому выводы можно будет сделать после срока погашения.
- Налогом купоны от белорусских облигаций пока не облагаются.
Подробнее расчеты и ссылки на выпуски можете посмотреть в Google-таблице (лист Облигации).
Токены (эмитенты РБ)
Токен – это обязательство компании выплатить инвестору доход в виде процентов и вернуть основной долг. Токены схожи с облигациями, но с точки зрения законодательства это разные инструменты, и к ним разные требования.
Опять же, для снижения риска, я вложил 1000$ в валютные токены 4 разных эмитентов:
Эмитент | Доходность в $ |
БЖД | 7,5% |
Дженерал лизинг | 16% |
Магнат сити | 15,5% |
АВАНГАРД ЛИЗИНГ | 14% |
Средняя доходность могла бы составить 13,25%, но один из эмитентов (Магнат) не сделал выплату основного долга на 12.06.2023. Возможен дефолт и потеря денег.
В случае потери инвестиций в Магнат, доходность за год составит -10,35%
- Для покупки токенов, нужен счет на платформе Finstore.by
- Сроки погашения выпусков: 2024-2025 годы
Продать раньше срока можно на вторичном рынке, но понадобится время на поиск покупателя, и скорее всего, придется сделать скидку.
- Токены не облагаются налогом до 2025 года.
В октябре 2022 в опросе в чате инвесторов «Есть ли у вас в портфеле эмитент с дефолтом?» — 73% ответили положительно.
Подробнее расчеты и ссылки на выпуски можете посмотреть в Google-таблице (лист Токены).
Вклады
- «ВТБ — Enter» BYN 17,5%
- срок 395 дней
- фиксированная ставка
- без налога
- доходность в долларах 2,53%
- «ВТБ — Enter» USD 4,2%
- срок 395 дней
- фиксированная ставка
- налог 13%
- доходность 4,2% (3,74% за вычетом налога)
- «Плюс к стабильности» в Белагропромбанке BYN СР+8,5%
- 5 лет
- плавающая ставка, в среднем за первый год — 19,90% в рублях
- без налога
- доходность в долларах — 6,44%.
ДУ Альфа-Банка
Доверительное управление Альфа-Банка был популярным в Беларуси способом для выхода на международный фондовый рынок до 2022 года.
К сожалению, из-за санкций банк уже больше года не может вывести активы клиентов — они заблокированы. Сколько продлится блокировка — неизвестно.
На самом деле, к моменту начала формирования портфеля (10 июня 2022) ДУ в долларах уже нельзя было бы открыть. Но я все-таки добавил этот инструмент в сравнительную таблицу, чтобы наглядно показать, какие риски могут таится в инвестициях.
Актив выбран тот же, что и через Freedom Finance — акции всего мира ETF VT.
В случае невозврата средств доходность -100%
Доходность всего портфеля
- Суммарно первоначальный капитал составил $15,000
- Капитал через год:
- $13,665 если считать средства в ДУ потерянными
- $14,754 если учитывать средства в ДУ
- Доходность портфеля соответственно:
- -8,90%
- -1,64%
В обоих вариантах, доходность портфеля отрицательная. Но стоит отметить, что портфель уберег бы меня от риска потери всех денег. Если бы я вложил все $15,000 в ДУ Альфа-Банка, либо токены дефолтного эмитента, то мог бы остаться без всех средств.
Данный портфель не является универсальным или модельным, скорее это случайный набор «все подряд». Не стоит копировать и повторять «в домашних условиях». Если хотите разобраться, как сформировать портфель — почитайте мою статью «Как начать инвестировать в Беларуси».
Но, несмотря на случайный набор инструментов без привязки к целям конкретного инвестора, портфель получился хорошо диверсифицированным — как по классам активов, так и по банкам и брокерам. Это видно на диаграммах ниже.
Круговая диаграмма распределения портфеля по активам. Максимальная доля одного — 26,7%.
Диаграмма диверсификации по банкам и брокерам. Максимальная доля одного не превышает 20%.
Выводы
Было бы ошибкой решить, что выгодно вкладывать только в инструменты с наибольшей доходностью: акции всего мира, белорусские облигации или пятилетний рублевый вклад.
Инструменты инвестирования нужно подбирать в зависимости от сроков, цели и терпимости к риску. Например, если срок составляет 1 год или менее — подойдут только рублевые и валютные вклады. А если снижение портфеля на 10-30% вызывает у вас панику и желание все продать — вам противопоказаны акции.
Остались вопросы? Пишите в комментарии или в бот @investarbel_bot.
Подписывайтесь на мой канал Беларускі інвестар в Telegram.
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери вашего капитала.