Содержание
Рассмотрим доступные в Беларуси способы инвестирования в золото, а также их преимущества и недостатки.
Свойства и факты о золоте:
- считается защитным активом — от инфляции, кризисов и других потрясений
- не является чьим-то обязательством, не может обесцениться и не подвержено риску дефолта
- стоимость драгметалла менее волатильна, чем акций или облигаций, но так же зависит от денежно-кредитной политики и от процентной ставки — растет при снижении и падает при подъеме
- является обязательной частью долгосрочных инвестиционных портфелей — 30% в Лежебоке и 7,5% во Всепогодном от Рэя Далио
- не производит добавленной стоимости, по нему не платят дивиденды или проценты, как по акциям или депозитам
- покупки золота в 2022 центральными банками на 10-летнем максимуме — FT
- в 2022 году граждане РФ купили в 15 раз больше слитков, чем в 2021 годах — РБК
- стоимость золота в апреле 2023 близка к 30-летним максимумам — дороже было только в 2011 и 2020 году
В марте 2023 в нашем телеграм-канале мы проводили опрос «Покупали ли вы золото?», результаты следующие:
- 43% хотели бы, но никогда этого не делали
- 11% покупали слитки или монеты
- 8% ETF и акции
- 7% в другом виде.
Слитки — настоящее золото
В Беларуси при купле-продаже драгоценных металлов с физлиц НДС не взимается. В России НДС для физлиц отменили только в 2022 году.
Физлица могут приобретать золотые слитки весом от 1 до 1000 г:
- в белорусских банках — Беларусбанк, Белгазпромбанк, Белагропромбанк, Сбербанк, БСБ, Технобанк и другие
- сравнить стоимость покупки и продажи в разных банках можно https://myfin.by/bank/metally/gold
Слитки есть далеко не во всех отделениях, поэтому перед покупкой надо уточнять наличие.
Рассказываю, как в Беларуси можно инвестировать в акции в 2024 году. Где открыть брокерский счёт, какие надо платить налоги и риски.
👉 Подписывайтесь на наш Telegram-канал о личных финансах в Беларуси.
При совершении операции за наличные на сумму более 1000 базовых, потребуется документ, удостоверяющий личность.
- слитки белорусского производства от Минфина — с ноября 2022
- в «Белювелирторг»
- в «Кристалл»
в Нацбанке— до 1 июля 2022.
Основной недостаток инвестирования в слитки — высокий спред (разница в цене продажи и покупки), особенно на слитках небольшого веса (до 100 г).
Стоимость продажи золотого слитка Минфина весом 10 г можно посмотреть на сайте Белювелирторга, стоимость покупки — на сайте Минфина. В мае 2023 спред составил 18%.
По данным с belarusbank.by спред на 10-граммовый слиток составлял от 12 до 22%:
Слиток 10 г в Беларусбанк | Спред, % | Продажа (USD по курсу) | Покупка (USD по курсу) |
21.04.2016 | 12% | 478 | 418 |
21.04.2022 | 22% | 824 | 645 |
21.04.2023 | 20% | 850 | 680 |
Из-за высокого спреда, даже на промежутке 7 лет теряется значительная часть доходности, даже при условии роста стоимости золота:
Если купить 10-граммовый слиток в 2016 (цена продажи) и продать его в 2023 (цена покупки) в Беларусбанке, номинальная доходность получилась бы 42%. Для сравнения, доходность при инвестировании через ETF IAU (подробнее о ETF ниже) составила бы 58%.
Дата | 10 г в Беларусбанк (USD) | ETF IAU (USD) |
21.04.2016 | 478 | 23,82 |
21.04.2022 | 824 | 36,72 |
21.04.2023 | 850 (покупка 680) | 37,59 |
Доходность за 2016-2023 | 42% | 58% |
Стоит отметить, что для слитков весом 100 г спред гораздо меньше. По состоянию на 25 апреля 2023:
- 4% в Белгазпромбанке
- 5,5% БСБ
- 7% Сбербанк
Еще о недостатках:
- возможность кражи
- нельзя продавать другому физлицу — только банку
- необходимость сохранять сертификат и целостность упаковки
- при перемещении за границу необходимо декларировать
- возможные сложности с продажей слитков НБРБ в других странах
- цена на слитки может значительно отличаться: перед покупкой или продажей стоит изучить стоимость в разных банках и отделениях.
Преимущества:
- непосредственное владение физическом золотом без контрагентов
- не облагается налогом
По теме можно прочитать статью на Онлайнере «Белорус купил слиток золота в 2018-м и продал в 2022-м. Сколько заработал?«. Спойлер: доходность в долларах за 4 года составила 55%.
Инвестиционные монеты
В отличие от коллекционных (памятных), инвестиционные монеты отчеканены самым простым способом и не имеют наценки за художественную ценность. Основная часть их цены — стоимость драгметалла, из которого они выполнены.
Предназначены для инвестирования и накопления.
- В Беларуси единственная инвест монета — «Славянка». Номинал 50 рублей, вес 7,78 г, 999 проба.
2013 года выпуска отчеканена в Швейцарии предприятием Valcambi — тираж до 100 000 штук.
2022 года выпуска отчеканена Казахстанским монетным двором — тираж 5 000 штук.
Является законным платежным средством в размере номинала (50 рублей), но ее стоимость многократно выше.
Стоимость на 24 апреля 2023 в Нацбанке Беларуси:
- продажа физлицам 1532,42 BYN ($521 по курсу, или $67 за 1 г)
- покупка 1444,86 BYN ($491)
- спред 5,7% — значительно ниже, чем у 10-граммовых слитков
Также монета реализуется в Беларусбанке.
При поиске информации о монете, обнаружил, что она доступна так же и в России.
- Помимо белорусской монеты, в Сбербанке доступна также российская — «Георгий Победоносец» 7,89 г из золота 999 пробы. Как сообщается на сайте банка, монета ликвидна на российском рынке.
Стоимость 1778 BYN
Преимущества:
- спред выгоднее, чем у слитков того же веса
- не облагается налогом
Недостатки те же, что и у слитков (см. выше).
Обезличенный металлический счет (ОМС)
ОМС — металлический счет, предназначенный для учета золота, серебра, платины и палладия в виде банковских слитков без указания их индивидуальных признаков. Сумма на счете клиента указана не в деньгах, а в граммах купленного драгоценного металла.
ОМС можно открыть в белорусских банках:
- Белагропромбанк
- Сбербанк
- БелВЭБ
На 25 апреля 2023 были следующие условия:
- минимальный вес первоначальной покупки 5 г, последующих — 1 г.
- разница цены продажи и покупки составила:
- проценты по счету не начисляются
Недостатки:
- риск контрагента (банка)
- цена выкупа зависит от одного банка (нельзя продать свое золото с ОМС другому банку) и может не соответствовать мировым ценам
- возврат по ОМС не гарантируется государством
Плюсы:
- меньший спред, чем по слиткам
- простота покупки и продажи
- доход не облагается налогом
ETF и БПИФы, или «бумажное золото»
ETF, либо российский аналог БПИФ (биржевой паевый инвестиционный фонд) — это фонд, акции которых продаются на фондовых биржах. Есть фонды, которые инвестируют только в золото.
Купив акцию, вы становитесь совладельцем фонда и принадлежащего ему золота.
Подробнее о ETF и как в них инвестировать из Беларуси.
Примеры «золотых» ETF с указанием стоимости 1 акции и комиссии фонда за управление (в % годовых):
- IAU от $40 (0,25%)
- GLD от $200 (0,4%)
- PHYS от $15 (0,45%)
Для инвестиций в ETF понадобится счет у иностранного брокера — инструкция, как открыть счет.
Примеры БПИФов и комиссией:
- SBGD Сбер 0,59% (золото в НКЦ)
- GLD Тинькофф 0,84% (золото в НКЦ)
- GOLD ВТБ 0,66% (физическое золото)
Для покупки БПИФов, нужен счет доверительного управления в белорусском банке или счет у российского брокера.
Из-за налога 30% для нерезидентов, покупать БПИФ на золото беларусам невыгодно. Этот инструмент можно рассматривать резидентам РФ.
Риски и минусы:
- ETF/БПИФ являются финансовым продуктом, который сопряжен с рисками целой цепочки контрагентов: брокер > ETF > золотое хранилище
- акции ETF представляют собой бумажные требования к золоту, а не само золото — статья на Forbes
- доход от продажи ценных бумаг облагается подоходным налогом
- БПИФ — налог для нерезидентов РФ составляет 30% и 13% подоходный налог в РБ
- ETF — 13% подоходный налог в РБ
Преимущества:
- отсутствие спреда, расходы только на брокерскую комиссию
- простота совершения сделок
- стоимость устанавливается мировым рынком на золото, а не банком
Выводы
Помимо рассмотренных в статье способов, есть также ювелирные изделия. Но в их стоимость, помимо самого металла, заложена художественная ценность. Поэтому при продаже в качестве лома будут значительные потери. Например, на дату публикации недорогое обручальное кольцо 1 г 585 пробы стоило 186 BYN, а скупочная цена, установленная Минфином, составляет 96 BYN — разница в цене почти 50%.
Какой бы способ инвестирования вы ни выбрали, учитывайте, что золото — не для быстрого заработка, это защитный актив для долгосрочных инвесторов.
Сомневаетесь, какой способ выбрать? Возможно, лучшим решением может оказаться использование не одного, а двух из представленных способов.