В 2011 году произошла крупная девальвация рубля, и курс доллара вырос в 2,8 раза. В этом материале покажу, сколько времени понадобилось на восстановление в пересчете на доллары, и почему конец 2010 года оказался самым худшим с 1999 года временем, чтобы открыть рублевый депозит.
Для расчетов я использовал свой калькулятор с историческими данными по ставкам, курсу доллара и инфляции. Калькулятор пока доступен только для участников курса «Инвестируй BY«.
Скриншот получившегося графика:
- 🟦 Синяя линия — вклад BYN
- 🟩 Зеленая — доллары. Абсолютно прямая линия, деньги просто лежат «под матрасом»
Мы видим, что по итогам 2011 года депозит очень сильно упал в долларовом выражении. Падение составило на 53%, то есть вкладчики потеряли больше половины денег, если пересчитать в доллары. Условно, если в 2010 году вложить 100$ в эквиваленте, то к концу 2011 года осталось бы 47$ с учетом выплаченных процентов.
Дальше синяя линия вклада начинает расти благодаря высоким ставкам ~35% годовых, но остается ниже зеленой линии наличных долларов — до 2018 года! В 2014 году вклад был уже близок к тому, чтобы догнать доллар, но в 2015 курс значительно вырос (на 57%).
В 2018 году рублевый депозит догнал наличные доллары. Понадобилось больше 8 лет после девальвации, чтобы вклад восстановился в долларовом выражении.
Как начать инвестировать в Беларуси? Онлайн‑курс «Инвестируй BY» от Владислава Финевича – пошаговая программа с фокусом на практику.
👉 Программа, стоимость и запись на курс на сайте investkurs.com
Повторюсь, что для рассмотрения взят период перед сильной девальвацией — это было худшее время, чтобы сделать вклад.
Несмотря на то, что в 2000 году рубль девальвировался еще сильнее, в 3,7 раза, в начале 2000-х ставки по депозитам намного выше, поэтому вклад восстановился гораздо быстрее, чем после 2011 года.
Будет ли когда-либо такое же сильное падение? Или возможны еще более сильные потрясения? Этого мы не знаем. Зато теперь мы оценили влияние уже произошедшей девальвации, и лучше понимаем возможные риски.
Простейший портфель
Также я сравнил рублевый вклад с портфелем, в котором средства распределены 50/50 между вкладом и долларами. Соотношение меняется со временем, поэтому ежегодно проводится ребалансировки и доли возвращаются к исходным 50/50.
- 🟪 Фиолетовая линия — портфель 50/50
Портфель 50/50 таже падает в 2011 году — на 26%. Но восстанавливается намного раньше и догоняет доллар спустя 4 года, в 2014-м. Правда, затем снова ненадолго уступает доллару, и уже окончательно превосходит в 2016 году.
Рублевый депозит сравнялся с портфелем 50/50 лишь в 2021 году. Значит, больше 10 лет портфель оставался более выгодным и менее рискованным вложением, нежели депозит.
Хронология по годам
2010 (декабрь)
Вкладываем по 100$ в депозит и в портфель 50/50.
Рассказываю, как в Беларуси можно инвестировать в акции в 2025 году. Где открыть брокерский счёт, какие налоги и риски.
👉 Подписывайтесь на наш Telegram-канал о личных финансах в Беларуси.
2011 — первая девальвация
- Вклад: 47$ из 100$.
- Портфель 50/50: 74$.
2014
- Вклад: 87$.
- Портфель 50/50: восстановление → 100$.
2015 — вторая девальвация
- Вклад: 74$.
- Портфель 50/50: 94$.
2016
- Вклад: 85$.
- Портфель: снова 100$.
2018
- Вклад достигает 100$.
- Портфель 50/50 — 107$.
2021
- Вклад и портфель сравниваются на уровне около 120$.
Риски
Дополнительно я математически рассчитал риски (если кому-то интересно, как считать, пишите в комментариях). Не вдаваясь в расчеты, укажу, что получилось:
- риск вклада — 21%
- риск портфеля — 11%.
Проще говоря, простой портфель 50/50 оказался почти в два раза менее рискованным, чем вклад.
Даже самый простой портфель из двух активов заметно снижает просадки и ускоряет восстановление капитала. Портфель 50/50 пережил обе девальвации легче и вернулся к исходной стоимости вдвое быстрее депозита.
Это пример простейшего портфеля. Вот здесь я рассматривал более сложный вариант — «Капиталика». Рекомендую ознакомиться всем, кому интересны долгосрочные инвестиции.
