Инвесторы поделились опытом инвестирования в токены Finstore в 2021-2024

Читатели канала «Беларускі інвестар» поделились своим опытом инвестирования в токены на белорусской платформе Finstore.by.

Токен – это цифровое обязательство компании выплатить инвестору доход в виде процентов и вернуть основной долг (тело). В отличие от облигаций не является ценной бумагой и не регулируется Минфином.

Регулирующие документы:

• Декрет №8 «О развитии цифровой экономики» от 21 декабря 2017 г.
• Правила создания цифровых токенов (ПВТ )
• Правила деятельности криптоплатформы (ПВТ)

Читайте также: Какие эмитенты допустили дефолт и на какие суммы

Далее мои вопросы и ответы инвесторов в формате интервью.

Интервью с инвестором №1

1. Когда вы начали инвестировать в токены?

С  ноября 2021 года.

2. Токены скольких эмитентов вы купили? По какому принципу отбирали?

С  ноября 2021 года инвестировал всего в 38 компаний (некоторые связаны друг с другом: либо дочерние, либо один основатель).

В целом, моя стратегия была такая:

• максимальная диверсификация по эмитентам.
• в одну компанию инвестирую не более 100$ (позже увеличил лимит, но только для условно «надёжных» компаний)

3. Сколько из них перестали платить % или не вернули основной долг?

На текущий момент:

• Не вернули тело / не платят купоны за просрочку: 5 компаний
• Не вернули тело / платят купоны за просрочку: 3 компании
• Ещё не вышел срок по возврату тела, но не платят купоны: 2 компании

Итого: 10 дефолтов из 38

4. Сколько сейчас эмитентов в портфеле?

27 компаний (из них 10 — это дефолтники, из которых, надеюсь, хотя бы часть вернут тело).

5. Какие финансовые потери из-за дефолтов? В процентах от всего капитала

28,67% — доля моего капитала, которую могу потерять, если все дефолтные компании НЕ выплатят тело и проценты.

Мой оптимистический сценарий: до 50% должников погасят тело.

6. Если можете, поделитесь фин результатом (с учетом дефолтов), например, 1-й год 20% годовых в $, 2-й год — 15%…

К сожалению, нужно считать. Возможно, позже поделюсь. Но это не точно )

7. Какие комиссии на ввод-вывод денег из платформы, какой способ оптимальный?

Если открыть счёт в БелВЭБ (владелец Finstore — прим. редактора), то нет комиссии на ввод/вывод. Неудобно пополнять валютой, нужно в банк нести через кассира (санкции). Возможно что-то поменялось, давно пополнял.

8. Доходы по токенам не облагаются налогом до 2025, как и криптовалюта?

Верно.

9. Как теперь отбираете компании?

Читаю чат https://t.me/castle_by

Примерно 6-8 месяцев назад один из участников чата поделился своим принципом выбора эмитентов для инвестирования. Мне понравился его подход, его и придерживаюсь. Цитирую:

• возраст более 5 лет
• сумма активов более 10 млн
• достаточность собственного капитала для лизинга > 8-10%, для иных >30%
• отсутствие явных проблем в отчетности и инфополе

Никакие иные рейтинги при инвестировании в токены не использовал.

10. В целом ваши впечатления от инвестиций в токены, используете ли другие инструменты?

Финстор — была первая платформа, с которой начал опыт инвестирования. Начинал только с пониманием о максимальной диверсификации. Но 10 дефолтников в портфеле — лучше начинаешь понимать инвестирование.

Также инвестирую:

• в ETF акций — через ДУ Альфы* и Freedom Finance (как открыть счет)
• в облигации Айгенис и Евроторг

*Примечание: На дату публикации Альфа-Банк не открывает новые счета, а активы на старых — временно заблокированы.

Статья по теме: Куда в Беларуси вложить 1000$ и не прогореть? 15 инструментов

Интервью с инвестором №2 с опытом суда с эмитентом

• 1. Когда вы начали инвестировать в токены? Токены скольких эмитентов вы купили за это время?

С 2019 г, начал с токенов «Белвеста» в евро. За 5 лет общей сложности приобрел токены 24 компаний, по некоторым — несколько выпусков.

• 2. По какому принципу отбираете эмитентов? Выделяете равную сумму на каждого или иначе распределяете средства? Сколько времени занимает выбор, отслеживание новостей, чатов?

Принципы — обязательное резиденство в РБ, желательно — наличие производственной базы, если госпредприятие — это плюс. Для лизинговых компаний — хорошая история и долгая работа на рынке.

Распределение средств — 4-5 якорных эмитенты, а полученные проценты реинвестирую в менее привлекательные компании.

Инвестирую только в евро и доллары. Ориентируюсь на чат, новости, информацию о компании в интернете, ну и внутреннее чутье.

Всегда изучаю отчетность. Время на выбор — недели полторы, но бывает по-разному, если эмитент известен — достаточно и дня.

• 3. Сколько из них перестали платить % или не вернули основной долг? Какие финансовые потери из-за дефолтов в процентах от всего капитала (если бы не судились)?

В общей сложности 3 эмитента: основная сумма «Витебский завод промышленной переработки», и поменьше — «Белсепт» и «Магнат». Если бы не удалось вернуть — потери составили бы порядка 30%.

• 4. Вы судились с «Витебский завод промышленной переработки» из-за невыплаты долга, расскажите — насколько это сложно и затратно по деньгам и времени, был ли у вас ранее опыт суда, стоит ли оно того.

У меня юридическое образование, но в принципе время это заняло, да и пришлось проконсультироваться.

По времени — где-то недели две, с момента принятия решения о том, что я пойду в суд. Общее время с момента подачи заявления до получения всех средств — 10 месяцев. Судиться однозначно нужно, просто так деньги не вернут. Фин потери — никаких, всю вернулось в валюте, поэтому потерь на курсе не было. Единственное — пошлина, сколько заплатил, столько и вернули, но если считать в долларах — конечно немного меньше получилось. Но это компенсировалось взысканием процентов за пользование деньгами.

• 5. Совершали ли вы ошибки в инвестировании в токены? Может, что-то что сейчас бы сделали по-другому.

Ошибки — ну если купил дефолтные токены — то видимо да, совершал. Но застраховаться от них сложно.

• 6. Если можете, поделитесь фин результатом

Примерно так: 2019 — 10%, 2020-2021 — 12%, 2022 — 14%, 2023 — 11%. Доходность 10+% достигается за счет старых выпусков, по новым проценты значительно ниже.

• 7. Продолжите ли инвестировать в токены, если выплаты будут облагаться подоходным налогом 13%, как дивиденды с акций?

Да, но естественно в сравнении с доходностью других инструментов

• 8. Порекомендовали ли бы вы инвестиции в токены для начинающих инвесторов, у которых нет времени-желания изучать отчетность и следить за эмитентами?

Однозначно нет. Отсутствие желание изучать то, что покупаешь или во что вкладываешься — прямой путь к потере денег.

• 9. Какие другие финансовые инструменты используете?

Депозиты и недвижимость.

Статистика 2023 —  валюты, ставки, виды деятельности

Данные сайта castle.by

Резюме

Во-первых, спасибо читателям за уделенное время и подробные ответы.

Какие бы я сделал для себя выводы (но вы для себя сделайте свои выводы):

• надо быть готовым судиться в случае невыплат. Тем, кто не подает в суд, скорее всего заплатят в последнюю очередь, или не заплатят вовсе
• выделять время и изучать каждую компанию — это минимизирует, но не исключает риска с дефолта
• если не готовы изучать компанию и следить за ее бизнесом до истечения срока, лучше посмотреть другие инструменты
• по возможности распределять средства между несколькими хорошими компаниями
• помимо токенов, использовать другие способы инвестирования

Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери всего вашего капитала.