Брокер Айгенис провел расчет доходности своего индекса белорусских акций за 5 лет — с 2018 по 2023. С учетом дивидендов, в рублях и долларах.
Фондовый индекс — индикатор состояния рынка ценных бумаг, рассчитанный на основе определенного набора акций или облигаций. Известные примеры: американские Dow Jones и S&P500, российский индекс Мосбиржи.
Aigenis Top 10 состоит 10 наиболее торгуемых акций на Белорусской валютно-фондовой бирже. Методика расчета — ссылка.
Компании и доли в индексе на 26.05.2023:
- Брестгазоаппарат 15%
- Беларусбанк 15%
- Приорбанк 15%
- Сбер Банк 15%
- Белэнергоремналадка 15%
- Минскпромстрой 12,47%
- Белинвестбанк 4,74%
- МАПИД 3,8%
- СТРОЙТРЕСТ №35 2,06%
- ГУМ 1,93%.
Какая же доходность у белорусских акций?
На сайте брокера выложены графики с ценами на отдельные бумаги и в целом индекс, а также дивидендные выплаты.
Здесь я приведу лишь пример роста 100$, вложенных в 2018. Стоимость акций (без дивидендов):
Рассказываю, как в Беларуси можно инвестировать в акции в 2024 году. Где открыть брокерский счёт, какие надо платить налоги и риски.
👉 Подписывайтесь на наш Telegram-канал о личных финансах в Беларуси.
- 2018 — $100
- 2019 — $116
- 2020 — $141
- 2021 — $172
- 2022 — $164
- 2023 (3 кв) — $197
С учетом дивидендов:
- 2018 — $100
- 2019 — $137
- 2020 — $180
- 2021 — $262
- 2022 — $273
- 2023 — $331
Итого: доходность 230% за 5 лет, или 27% среднегодовая — это на самом деле впечатляющий результат.
Для сравнения американский индекс S&P500 вырос за этот же период на 56%, или 9,3% в среднем в год.
Если же получаемые дивиденды еще дополнительно ежегодно реинвестировать в индекс, а не просто накапливать в виде денег, итоговый капитал вырос бы еще больше — до $429, что принесло бы 330% суммарной доходности.
Читайте также мои статью с расчетами: Какие акции доходнее — американский S&P 500 или российская Мосбиржа?
Налоги. Дивидендная доходность (годовых) рассчитывается как сумма дивидендов за период владения (после вычета подоходного налога), разделенная на средневзвешенную цену акции в год приобретения и на количество лет владения. Для расчета общей доходности к чистому доходу от дивидендов прибавляется разница между ценой продажи и ценой покупки. Предполагается, что инвестор (физическое лицо) владеет бумагами более 3 лет, поэтому доход от продажи не облагается налогами.
Нюансы
Важно понимать, что расчет доходности индекса за 5 лет теоретический, сделанный задним числом.
Индекс Aigenis Top-10 существует чуть больше года, а инвестировать в него можно только самостоятельно: покупая все акции и делая ребалансировку для поддержания доли компании — фонда на индекс нету. При этом все цены на бумаги и дивиденды — это реальные исторические данные.
Расходы на совершение сделок снизили бы рассчитанную доходность, но, по оценкам брокера — не более чем на 3% годовых.
Комиссия Айгенис за сделку с акциями составляет 0,3% от суммы, но не менее 2 BYN.
Чтобы собрать индекс в 2018 году, понадобилось бы минимум 1 316 USD (2 680 рублей).
Не все 10 акций показали рост на периоде 2018-2023, особенно в долларовом выражении. Например, снизилась стоимость Мапид, Приорбанк, ГУМ. Значительно выросли акции Брестгазоаппарата и БЭРН.
Особенностью рынка можно назвать высокие дивиденды — 10-20% годовых в долларовом эквиваленте за год. Именно дивиденды составили бы большую часть доходности. Изменение дивидендной политики предприятий может существенно повлиять на результаты индекса в будущем.
Инвестор в белорусские ценные бумаги мог бы столкнуться с низкой ликвидностью, риском размытия доли, ограниченным предложением и нерыночными ценами.
На практике это значит, что вряд ли получится просто зайти в приложение и купить акции всех нужных компаний за один подход. И даже за два или три. Нужно отслеживать появление нужных бумаг на бирже, а также изучать историю сделок и аналитику по ним за несколько месяцев, чтобы понимать, приемлема ли выставленная цена.
Резюме
Несмотря на описанные выше нюансы и, конечно же, негарантированные результаты в будущем, белорусские акции при должном подходе могут занять свое место в портфелях инвесторов из Беларуси.
Под должным подходом я подразумеваю:
- предварительное погружение в тему и наблюдение за рынком: чтение телеграм-каналов и чатов инвесторов и брокеров
- изучение компании перед покупкой, чтобы понимать во что вы инвестируете — какая доля акций в свободном доступе на рынке а какая у государства (free-float), история выплат дивидендов и др.
- формирование диверсифицированного портфеля (по компаниям, странам, брокерам, валютам и др)
- понимание рисков, собственных целей и сроков инвестирования.
Рекомендую к прочтению статью «Как начать инвестировать в Беларуси?»
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери вашего капитала.
