Способы пассивного инвестирования в Беларуси — стратегии, которой следуют миллионы по всему миру

Пассивное инвестирование — это способ вложить деньги в инструменты, которые повторяют весь рынок (или его часть), и держать их как можно дольше. С минимальными затратами времени и средств, без попыток угадать лучший момент для покупки, без выбора лучших бумаг.

Автор статьи:

Владислав, инвестирую с 2019 года.

Автор телеграм-канала Беларускі інвестар, в котором делюсь своим опытом инвестирования с белорусским паспортом.

Основные принципы

• Не пытаться переиграть рынок и выбирать «лучшие акции», а покупать рынок в целом
• Широкая диверсификация: распределять средства по различным активам, отраслям и регионам
• Долгосрочная перспектива: инвестиции рассчитаны на длительный срок, что позволяет сгладить краткосрочные рыночные колебания
• Не пытаться угадать лучший момент для покупки или продажи
• «Купил и держи», по возможности как можно дольше

Основа стратегии в том, что в долгосрочной перспективе рынок в целом всегда растет. Причем растет так, что превосходит результаты активных управляющих, которые стараются покупать «лучшие» акции.

В качестве примера — рынок акций США, который показывает результаты лучше, чем 90% активных фондов. То есть обычный частный инвестор, купивший за пару кликов пассивный фонд на рынок американских акций, получает доходность выше, чем 90% фондов с активным управлением. Похожая статистика также в Европе, Японии, Мексике — активные фонды проигрывают.

Только вдумайтесь: инвестиционные компании с сотнями аналитиков в штате проигрывают рынку. Если так, то разве это под силу обычному инвестору? Этот простой факт повлиял на то, что я прекратил активно инвестировать еще в 2021 году (кроме того, что я сравнил свои результаты с пассивным фондом на S&P500 :)).

Инструменты пассивного инвестора

Главный инструмент — пассивные, или индексные фонды. Это фонды, которые покупают крупнейшие компании всего рынка — по отраслям, странам или даже всему миру. Например, крупнейший в мире фонд SPY покупает акции 500 крупнейших компаний США, Под его управлением находится ~$500 миллиардов. Кто еще не в теме про фонды, посмотрите мою статью ETF И БПИФы.

Если бы у инвесторов из Беларуси был доступ к надежным брокерам без рисков блокировки, простейший инвестиционный портфель мог бы выглядеть так:

1. фонд на акции
2. фонд на облигации
3. фонд на золото

Пропорции бы отличались от сроков и терпимости инвестора к риску, но в общем такой портфель мог бы подойти большинству.

Но реальность такова, что инвестировать через зарубежного брокера значительную часть портфеля рискованно. Окей, поняли. Надо искать что-то поближе, или не инвестировать вовсе.

Инструменты для пассивных инвестиций в Беларуси

1. Может облигации? Или токены?

Сегодня инвестиции в долговые токены компаний вовсю рекламируют профильные и непрофильные СМИ. Но я искренне считаю, что, если вы не профессионал (или, в крайнем случае, инвестиции не ваше хобби), активные инвестиции вам не подходят.

❌ А корпоративные облигации и токены это не что иное, как активные инвестиции.

Инвесторы поопытнее стараются выбрать компанию, которая не объявит дефолт до погашения, изучая отчетность и следя за новостями. В случае чего — постараться продать менее опытным. Менее опытные смотрят на громкое имя или ещё хуже — на ставку побольше.

✔️ Из всех облигаций на рынке РБ для пассивных инвестиций подходят только облигации Минфина (ВГДО), и банковские.

✔️ На российском рынке — облигации Минфина (ОФЗ) и облигационные фонды.

2. Золото

✔️ Подходит. Этот драгметалл торгуется по всему миру, считается защитой от инфляции и потрясений, находится в резервах центробанков. Золото включено в известные портфели — «Всепогодный» Рэя Далио и «Вечный» Гарри Брауна.

3. Акции

Три основных рынка акций, доступные на сегодня:

❌ Беларусь. Не подходят: фонда на акции нет, выбор и ликвидность низкие.

✔️ Россия. Подходит. Есть индексные фонды, брокерский риск минимален, также есть доступ через банки.

✔️ США. Подходит. Брокерский риск высокий, но можно отрегулировать долей в портфеле.

Как покупать акции, БПИФы и ETF в Беларуси, а также про сопутствующие налоги я писал подробно в этой статье.

4. Криптовалюта

Растущий и динамичный рынок с высокой доходностью и рисками. Можно ли здесь обойтись без выбора отдельной криптовалюты?

Я считаю, что да — благодаря биткоину. BTC это абсолютный доминант среди криптовалют, с долей рынка больше 60%. На данный момент покупка BTC это фактически ставка на рынок в целом. В прошлом году появились биткоин-фонды, через которые институциональные инвесторы (пенсионные фонды, банки и др) начали инвестировать в BTC.

✔️ Подходит — биткоин.

При желании к биткоину можно добавить эфир, и получится простейший криптопортфель. При большом желании — составить портфель из 10 крупнейших криптовалют. Но даже в нем 75% будет занимать биткоин.

5. Вклады

✔️ Подходят. При всей своей простоте, это подходящий инструмент, даже в BYN.

✔️ Также можно рассмотреть криптодепозиты. В этом посте я писал, куда вложил $5 000 под ~8%.

Итоговый список

Без зарубежного брокера:

• ВГДО (гос. облигации Беларуси)
• ОФЗ (гос. облигации России)
• Фонды на корпоративные облигации РФ
• Фонды на российские акции
• Золото
• Биткоин
• Банковские вклады
• Криптодепозиты

Через брокера:

• Фонды на акции США, ЕС, мира
• Фонды на облигации
• Фонды на золото.