Содержание
Рассмотрим влияние биткоина на портфель, а также время выбора покупки.
Дисклеймер: Не является инвестиционной рекомендацией или призывом к инвестированию. Материал выражает субъективное мнение автора и его наблюдения.
Помните о высоком риске инвестиций в криптовалюты. Не инвестируйте средства, потеря которых станет для вас непоправимой.
Приложу результаты небольшого опроса (115 участников) в канале Беларускі інвестар — Ваше отношение к биткоину?
- 41% инвестирую
- 23% рассматриваю в качестве инвестиций
- 30% слишком рискованно
- 5% уже поздно
Что было бы с портфелем ценных бумаг и 3% биткоина
Рассмотрим статью VanEck о биткоине. Пишут о добавлении BTC в портфель, влиянии халвингов, роли BTC в защите от инфляции, сравнении с золотом и перспективы.
Любопытнее всего график и таблица доходности портфелей с BTC и без:
- 60/40 акции и облигации
- 60/40 + 0,5% BTC
- 60/40 + 1% BTC
- 60/40 + 3% BTC
- S&P 500
Рассказываю, как в Беларуси можно инвестировать в акции в 2024 году. Где открыть брокерский счёт, какие надо платить налоги и риски.
👉 Подписывайтесь на наш Telegram-канал о личных финансах в Беларуси.
Добавление 3% BTC к портфелю 60/40 позволило бы догнать индекс S&P 500 по доходности — 13% годовых (с 2012 по 31.08.2023).
При этом максимальная просадка составила бы -22% по сравнению с -34% у S&P 500, -91% отдельно у BTC. У индекса облигаций, самого консервативного инструмента, максимальная просадка -18%.
А вот на периодах 5 лет и менее S&P 500 опережает «60/40 + 3% BTC» по доходности. И это закономерно, ведь криптовалюта уже не росла таким взрывным образом.
Бэктест: 90% акций и 10% биткоина
Теперь попробуем посмотреть, что будет с $100, вложенной в:
- $90 в акции S&P 500 + $10 в биткоин *
- $100 в акции S&P 500
- $100 в биткоин
* Даже 10% BTC это слишком много. Vaneck рассматривал 0.5-3%, и такая доля выглядит более разумной.
И сравнил, что было бы с $100 на периоде 5 лет, 3 года и 1 год.
5 лет, 2019-2023 | 3 года, 2021-2023 | 1 год, 2023 | |
акции 90% / биткоин 10% | $301 | $134 | $139 |
акции | $206 | $133 | $126 |
биткоин | $1153 | $146 | $257 |
Интересным показался период 5 лет:
Акции показали бы доходность 15% годовых, биткоин — 63%, 90% акций / 10% биткоина — 25%.
Когда покупать BTC?
Когда вокруг BTC очередной хайп, и у многих появляется FOMO (чувство упущенной выгоды), инвесторы делятся на две группы:
- Те, кто считает, что BTC слишком дорог, и время ушло
- Те, кто рискует, и ставит на дальнейший рост
В принципе, криптовалюта здесь вовсе не уникальна. Но в криптомире все происходит быстрее, и более ярко выражено, по сравнению с фондовым и другими рынками.
Кто прав?
Мне кажется, здесь будут показательны примеры компании MicroStrategy и государства Сальвадор.
MicroStrategy — американская компания, основной бизнес которой бизнес-аналитика и мобильное ПО. С 2020 компания планово закупает на баланс BTC. Первая покупка была в сентябре 2020 по цене $10 420, последняя — в декабре 2023 по $42 100.
- Средняя цена по всем сделкам: $31 400.
- Доходность на 12.01.2024: +47%
- Срок инвестирования: > 3 лет
- Сайт с графиком портфеля https://saylortracker.com/
Сальвадор — первая страна, легализовавшая биткоин в качестве платежного средства. Начиная с сентября 2021, закупает биткоины.
Найиб Букеле, президент Сальвадора, выбрал не совсем удачное время, когда BTC уже был на исторически максимальных значениях. После начала закупок курс продолжил рост еще пару месяцев и достиг $65 тыс, после чего в течение года скатился до $17 тыс. В течение этого года страна купила всего 2300 BTC, и терпела убытки.
Найиб сменил стратегию, и с 17 ноября 2022 Сальвадор покупает по одному биткоину в день. С тех пор было куплено 420 BTC, в том числе по самым низким ценам за три года.
- Средняя цена по всем сделкам: $42 440
- Доходность на 12.01.2024: +9% за чуть больше трех лет.
- Доходность вложений с 17.11.22 (по 1 BTC/день): +65%
- Срок инвестирования: > 2 лет
- Сайт с портфелем https://nayibtracker.com/
Стратегия
Особенно мне нравится пример Сальвадора. Итак, инвестор в виде целой страны начал вкладывать в BTC практически самое неудачное время — на самым высоким ценам за всю историю. Но благодаря тому, что несмотря на убытки, страна продолжила инвестировать, уже через 2 года инвестиции принесли доходность +9%. Это называется долгосрочной стратегией.
Долгосрочная стратегия — это не ждать подходящей цены, а инвестировать регулярно, в определенный период, несмотря на новостной фон и котировки. В итоге курс получится усредненным, и волатильность нивелируется.
Прогнозы и риски
Глава компании Microstrategy Майкл Сэйлор, один из самых известных оптимистов по биткоину, в 2023 году дал такой прогноз:
Биткоин либо вырастет до $1 млн, либо упадет до нуля.
Прогноз, конечно, не очень точный, но на мой взгляд прекрасно отображает риски, которые берут на себя инвесторы.
Поэтому повторю то, что писал в начале — не инвестируйте средства, потеря которых станет для вас непоправимой.