Биткоин в портфеле в качестве долгосрочных инвестиций

Рассмотрим влияние биткоина на портфель, а также время выбора покупки.

Дисклеймер: Не является инвестиционной рекомендацией или призывом к инвестированию. Материал выражает субъективное мнение автора и его наблюдения.

Помните о высоком риске инвестиций в криптовалюты. Не инвестируйте средства, потеря которых станет для вас непоправимой.

Приложу результаты небольшого опроса (115 участников) в канале Беларускі інвестар — Ваше отношение к биткоину?

  • 41% инвестирую
  • 23% рассматриваю в качестве инвестиций
  • 30% слишком рискованно
  • 5% уже поздно

Что было бы с портфелем ценных бумаг и 3% биткоина

Рассмотрим статью VanEck о биткоине. Пишут о добавлении BTC в портфель, влиянии халвингов, роли BTC в защите от инфляции, сравнении с золотом и перспективы.

Любопытнее всего график и таблица доходности портфелей с BTC и без:

  • 60/40 акции и облигации
  • 60/40 + 0,5% BTC
  • 60/40 + 1% BTC
  • 60/40 + 3% BTC
  • S&P 500

Добавление 3% BTC к портфелю 60/40 позволило бы догнать индекс S&P 500 по доходности — 13% годовых (с 2012 по 31.08.2023).
При этом максимальная просадка составила бы -22% по сравнению с -34% у S&P 500, -91% отдельно у BTC. У индекса облигаций, самого консервативного инструмента, максимальная просадка -18%.

А вот на периодах 5 лет и менее S&P 500 опережает «60/40 + 3% BTC» по доходности. И это закономерно, ведь криптовалюта уже не росла таким взрывным образом.

Бэктест: 90% акций и 10% биткоина

Теперь попробуем посмотреть, что будет с $100, вложенной в:

  • $90 в акции S&P 500 + $10 в биткоин *
  • $100 в акции S&P 500
  • $100 в биткоин

* Даже 10% BTC это слишком много. Vaneck рассматривал 0.5-3%, и такая доля выглядит более разумной.

Как белорусу открыть брокерский счет в 2024 году и начать инвестировать в акции Google, Microsoft и других компаний. На основе своего опыта рассказываю, какие варианты доступны с белорусским паспортом, и какие есть нюансы в условиях санкций.

👉 Подписывайтесь на наш Telegram-канал о личных финансах в Беларуси

И сравнил, что было бы с $100 на периоде 5 лет, 3 года и 1 год.

5 лет, 2019-2023 3 года, 2021-2023 1 год, 2023
акции 90% / биткоин 10% $301 $134 $139
акции $206 $133 $126
биткоин $1153 $146 $257

Интересным показался период 5 лет:

Акции показали бы доходность 15% годовых, биткоин — 63%, 90% акций / 10% биткоина — 25%.

Когда покупать BTC?

Когда вокруг BTC очередной хайп, и у многих появляется FOMO (чувство упущенной выгоды), инвесторы делятся на две группы:

  1. Те, кто считает, что BTC слишком дорог, и время ушло
  2. Те, кто рискует, и ставит на дальнейший рост

В принципе, криптовалюта здесь вовсе не уникальна. Но в криптомире все происходит быстрее, и более ярко выражено, по сравнению с фондовым и другими рынками.

Кто прав?

Мне кажется, здесь будут показательны примеры компании MicroStrategy и государства Сальвадор.

MicroStrategy — американская компания, основной бизнес которой бизнес-аналитика и мобильное ПО. С 2020 компания планово закупает на баланс BTC. Первая покупка была в сентябре 2020 по цене $10 420, последняя — в декабре 2023 по $42 100.

  • Средняя цена по всем сделкам: $31 400.
  • Доходность на 12.01.2024: +47%
  • Срок инвестирования: > 3 лет
  • Сайт с графиком портфеля https://saylortracker.com/

Сальвадор — первая страна, легализовавшая биткоин в качестве платежного средства. Начиная с сентября 2021, закупает биткоины.

Найиб Букеле, президент Сальвадора, выбрал не совсем удачное время, когда BTC уже был на исторически максимальных значениях. После начала закупок курс продолжил рост еще пару месяцев и достиг $65 тыс, после чего в течение года скатился до $17 тыс. В течение этого года страна купила всего 2300 BTC, и терпела убытки.

Найиб сменил стратегию, и с 17 ноября 2022 Сальвадор покупает по одному биткоину в день. С тех пор было куплено 420 BTC, в том числе по самым низким ценам за три года.

  • Средняя цена по всем сделкам: $42 440
  • Доходность на 12.01.2024: +9% за чуть больше трех лет.
  • Доходность вложений с 17.11.22 (по 1 BTC/день): +65%
  • Срок инвестирования: > 2 лет
  • Сайт с портфелем https://nayibtracker.com/

Стратегия

Особенно мне нравится пример Сальвадора. Итак, инвестор в виде целой страны начал вкладывать в BTC практически самое неудачное время — на самым высоким ценам за всю историю. Но благодаря тому, что несмотря на убытки, страна продолжила инвестировать, уже через 2 года инвестиции принесли доходность +9%. Это называется долгосрочной стратегией.

Долгосрочная стратегия — это не ждать подходящей цены, а инвестировать регулярно, в определенный период, несмотря на новостной фон и котировки. В итоге курс получится усредненным, и волатильность нивелируется.

Прогнозы и риски

Глава компании Microstrategy Майкл Сэйлор, один из самых известных оптимистов по биткоину, в 2023 году дал такой прогноз:

Биткоин либо вырастет до $1 млн, либо упадет до нуля.

Прогноз, конечно, не очень точный, но на мой взгляд прекрасно отображает риски, которые берут на себя инвесторы.

Поэтому повторю то, что писал в начале — не инвестируйте средства, потеря которых станет для вас непоправимой.

4 3 голоса
Рейтинг статьи

Обнаружили ошибку или устаревшую информацию? Пожалуйста, напишите на почту finbelarus@yandex.by или в комментарии.

Подпишитесь на наш Telegram канал о личных финансах в Беларуси.

Рассказать другим про интересную статью:
ФинБеларусь - сайт о личных финансах в Беларуси
Подписаться
Уведомление о
guest

0 комментариев
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии